财经基金

好发不佳做,中中原人民共和国开支

  从基金发行历史来看,基金业往往有“好发不好做、好做不好发”的说法。

  ⊙记者 徐婧婧 ○编辑 谢卫国

  文华财经(编辑整理
那娜)–据上海证券报12月31日报道,2009年再现新基金发行盛况。今年成立的新基金达到121只,创下新的历史纪录,其中,最为吸引眼球的无疑是指数基金史无前例的大扩容。

  以偏股型基金为例:2007年下半年是中国基金业发展以来偏股型基金最好发行的时候,但当时入场的不少基金投资者到现在仍然在亏钱;2008年下半年偏股型基金发行最为艰难,但截至8月13日,该阶段发行设立的55只基金仅1只基金亏损,部分表现好的基金已为投资者带来1倍以上的回报。当前债券型基金发行火热,更有历史巨无霸债券型基金问世,但这时候是否是投资者布局债券型基金的大好时机?从这个角度来看,我们应当有所警惕。

  今年来,A股市场整体环境的转好带动了新基金的发行。据统计,今年前3季度63只偏股型基金首募总规模达到了2063.38亿元,而去年同期37只偏股型基金首募总额仅有532.63亿元,约为今年首募总额的1/4。

  

  回顾历史基金业绩,我们会看到,当年发行最好的基金,往往却难以获得突出的业绩。

  63只股基宣告成立

    然而,火热的新基金发行盛况仅是表象,在其背后,则是“几家欢喜几家愁”,新基金发行呈现出“强者恒强、弱者更弱”的态势,基金业“马太效应”进一步凸显。

  2004年的首发规模冠军海富通收益增长基金募集规模达131亿份,但在随后的6年多时间内,尽管该基金设立以来已取得153.3%的业绩回报,但在33只可比混合型基金中,该基金业绩排名仅在26位,远低于可比混合型基金216.47%的平均回报。

威尼斯人平台,  事实上,今年前3季度,偏股型基金无论是在发行数量还是发行规模上都远超去年同期。天相统计数据显示,今年前3季度共有63只偏股型基金发布了新基金生效合同,首募总金额为2063.38亿元,平均每只募集32.75亿元。

  

  2005年的首发冠军易方达稳健收益(原易方达中短债),A类份额和B类份额净值自设立以来分别增长23.51%和24.11%,在14只可比债券型基金中排名垫底。此外,2006年的嘉实策略、2007年的华夏全球、2009年的华夏300业绩表现相对同类型基金表现差。

  这其中,指数型基金的平均首发规模较为突出,8只指数基金平均每只募集了59.12亿元。而去年同期37只偏股型基金平均募集金额仅有14.39亿元。

    

  唯一表现较好的是2008年的首发冠军交银增利,该基金自设立以来的业绩回报在同类可比基金中排名前1/4,超越同类基金平均收益率。

  虽然前3季度偏股型基金募集规模较去年大幅提升,但具体到单只基金不难发现,首先,大基金公司旗下的新基金首发规模远远超出了平均规模。如华夏沪深300指数基金以247.71亿元的首发规模独占鳌头,而易方达、博时、嘉实这些基金公司旗下的新基金均有着不错的发行成绩。

  

  日前已有债券基金首发规模达140亿,创2010年来基金首发规模纪录,同时创我国债券型基金规模纪录。做投资首先要有理性思维方式,精明的逆向投资者需要保持客观理性的独立思考,更要有“反其道而行之”的勇气。
(上海证券基金评价研究中心)

  全部新基金

    121只!新基金发行创纪录

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  首募总额2775亿

  

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  根据统计数据,前3季度发布生效合同的新基金共有87只,首募总规模达到了2775.03亿元,而去年同期65只基金的首发规模为1333.58亿元,仅为今年的一半。

    天相统计数据显示,2009公告成立的新基金数量历史性地突破100只,达到121只,创下新的历史纪录。

  从新基金的类型来看,87只新基金中,偏股型基金为63只、保本型基金1只、货币型基金3只,分级型基金1只,另有19只债券型基金。

  

  很明显,与去年债券型基金唱主角不同的是,今年前3季度,偏股型基金贡献了全部募集金额的74%。而去年同期,债券型基金贡献了全部募集金额的53%。

    从新基金首募集规模来看,今年成立的新基金募集资金高达3821.937亿元,远高于2008年全年总和,一改2008年基金发行数量多资金少的尴尬格局。其中,单只基金的平均募集规模达到32.1亿元,相比2008年时单只基金平均募资不到20亿元,有大幅提升。

  而从发行数据来看,和大基金公司旗下新基金发行不同的是,中小规模基金公司新基金的发行由于业绩和品牌的原因,首募规模参差不齐。

  

  总体来说,今年来新基金的发售环境明显好于去年,但63只偏股型基金中有14只的首募规模小于10亿元,甚至还有4只偏股型基金发布了延长新基金募集的公告。

    资本市场运行环境的转变也给基金发行市场带来了巨大的转变。与2008年债基“大行其道”截然不同的是,偏股型基金成为2009年新基金发行市场的绝对主力。

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