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五只同档发行,民生证券马永谙11月29日答疑实录

  纯债基金为今年大热

  《投资快报》发自广州

  匿名问:老师好!激进型。已持有富国天惠、金鹰中小盘、国投稳健、华安宝利、兴全全球、大摩资源、新华成长,华夏优势,华商盛世,嘉实增长,都说数量多了,请帮忙增减调整一下,谢谢(2011-11-29
15:40:22)

  因此不难看出,表明上投资趋同的纯债基金,实际收益分化较大。不过在今年的市场情况下,不论新老纯债基金均守住了最后的底线,无一亏损。

  此外,富国基金还认为,未来三年依然是国内利率市场化加速推进的时期,直接融资的占比将进一步提升,整体上将为债券基金提供更多的机会。

  匿名问:老师您好,我是稳健型投资者,想每月6000定投南方50债,代替“零存整取”,可以吗?

  今年已成立的12只纯债基金中,南方、工银瑞信[微博]、鹏华、易方达4家公司各占两只。单只规模来看,南方润元纯债和易方达纯债规模均超过80亿份,分别是86.57亿份和84.01亿份;工银瑞信两只纯债基金合计87.09亿份。

威尼斯人平台,  对于接下来的债权市场,新华纯债添利拟任基金经理贲兴振认为,在今年股市表现乏善可陈的背景下,投资者“以稳为主”的情绪升温,固定收益类品种成为年内基金发行市场的“宠儿”。不仅如此,固定收益产品稳健的收益获得了投资者的认可。银河数据显示,自2005年以来至今,纯债基金连续8年整体均获得正收益。

  匿名问:您好我定投了新华成长,以及南方中证500。请问这两支好吗?谢谢!!(2011-11-29
13:19:47)

  不过有趣的是,昨日银河基金宣布赎回旗下两只债券基金,即银河收益和银河银信添利A共计7103.29万份,合7425.36万元。但银河家基金目前正在发行的产品即是纯债基金银河领先证券。这样一边发行、一边赎回的策略难免显得矛盾。巧合的是,上述3只银河系债基均为同一位基金经理,即韩晶。

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  如诚添金分级债基,和市场上分级债基杠杆份额普遍存在的3-5年封闭期不同,其B类杠杆份额信诚岁岁添金成为市场上首只每年定期开放的分级债基杠杆份额,且杠杆份额不上市交易,分级结构将永续运行。而新华基金[微博]也以发起式的模式推出了公司旗下第一只固定收益类产品新华纯债添利。

  专家[马永谙]答:您的投资组合业绩相对稳健,如果坚持长期投资的话可以继续持有。转换手续费的话还要看各基金公司的具体规定,各公司的费率略有不同,但一般都有转换手续费。(2011-11-29
15:32:07)

  德圣基金研究中心统计数据显示,截止目前,今年以来31只纯债基金表现最好的是融通债券A,净值上涨8.26%。其次是长信中短债上涨6.98%,招商债券A、南方中证50债A、招商债券B、嘉实超短债涨幅在3%至4%之间,上述均为今年以前成立的老债基。而今年成立的新债基,表现最好的是易方达纯债A、易方达纯债C、南方金利A、南方金利C以及易方达永旭,涨幅均在2%至3%之间;其余收益普遍在1%左右。

  富国强收益债拟任基金经理冯彬指出,“我们的投资标的中,有很大一部分是像企业债、公司债这样的信用品种;而通过两种封闭期的安排,力争在提供流动性与收益性之间,为投资者寻求更好的平衡。”

  专家[马永谙]答:可以的,都是不错的标的(2011-11-29 15:29:48)

  这足以令股票类基金艳羡不已。目前在批的94只基金中,股票类基金共26只。其中泰达宏利4月17日上报的沪深300指数分级基金,已经超过6个月的审核期限,但目前审查仍处于初级阶段;相同遭遇的还有银河基金[微博]5月10日上报的沪深300成长增强指数分级。7月4家基金公司上报的股票类基金同样无一获批。“股弱债强”趋势明显,鹏华、广发、金鹰上周继续上报固定收益类产品。不过,也不乏基金公司“逆势而动”,国泰上报医药行业指数分级基金,在发股基正遭遇延募的上投摩根再次挑战智远30股票型基金,银华上报的则是股债恒定组合产品。

  统计数据还显示,过去三年,市场上125只债券基金最近三年的加权平均回报为11.97%;除6只基金出现净值损失外,剩余的119只全部取得正收益。

  (2011-11-29 14:28:27)

  获批时间最短的当属嘉实系纯债发起式基金,从8月22日基金公司上报材料到8月30日证监会正式受理材料,再到11月5日正式获批,前后用时两个半月;时间差不多的还有纽银稳定增利发起式和上投轮动添利。实际上,除华商现金增利审批时间较长之外,其余产品均为3至4个月。

  而信诚添金分级债基拟任基金经理王国强则表示,经济基本面和货币政策均利好债市,年底是布局债市的好时机,杠杆投资工具是最佳选择。据了解,信诚添金分级成立后一段时间内将以纯债基金模式操作,主要投资高收益债券和短融。而信诚岁岁添金初始杠杆为3.3倍。

  匿名问:专家您好,稳健偏积极型,准备每月定投富国天惠、新华优选、广发强债、易方达增强回报各500,请问组合合理么?该怎么调整?谢谢。(2011-11-29
15:02:35)

  11只基金中,发起式债基3只,分别是纽银稳定增利发起式、嘉实纯债发起式、大成理财21天发起式;短期理财产品两只,即易方达双月利和信诚理财7日盈;保本基金两只,金元惠利保本和国联安保本;普通债券型3只,即上投轮动添利、信达澳银信用债、诺安纯债定期开放;货币基金一只,即华商现金增利。

  债券型基金一向以低风险低收益而著称,不过让人大跌眼镜的是,过去三年最赚钱的基金,竟然不是华夏大盘,而正是富国天丰、中银增利、以及国联安增利A三只债券基金,且这三只产品的收益率均在20%以上。

  专家[马永谙]答:是不少,调整的话现在不是太好的时机,您还是要慎重考虑。减小投资范围的话可以考虑逢高减持嘉实增长、金鹰中小盘和华夏优势(2011-11-29
15:51:47)

  伴随固定收益类基金产品的大热,之前并未得到重视的纯债基金也获得突破性发展:今年已成立纯债基金12只,共募集332.22亿份,而此前市场上仅有7只,总规模90.71亿份;目前更是迎来5只纯债基金齐发的热闹场面。从收益上看,尽管纯债基金今年集体上涨,但业绩差别依旧较大,投资仍需有效分析。

  而从全部基金(A/B/C均分开计算)的排行榜来看,排名前50位的均为债券型基金,且收益率均在11%以上。甚至在前158名中,没有一只偏股型基金的身影,全部被债券型基金和货币型基金占据。而表现最好的偏股型基金,华夏策略在过去三年的收益率仅为5.43%,远远低于债券型基金的表现,排第152名。

  专家[马永谙]答:嘉实超短债,中银增利,银河保本均属于债券方向基金,风险较小,收益稳定。南方500为指数基金,业绩对市场波动非常敏感,跟其他几只风格完全不同。您应该首先明确自身的需求,然后再确定资产组合。(2011-11-29
15:19:32)

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