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同期比较下滑一叁,中国人民保险公司财险1二年恐怖的梦终结

  来源:分子实验室

  导读

  去年财险电销保费同比下降13%

  人保财险12年噩梦终结
到底是谁动了“大哥”的奶酪?

  “市场费用过高、综合成本费用率居高不下,车险市场的竞争日益白热化。”一财险机构人士对记者称,“新一轮车险费改的推进,是对产险机构经营能力更高层次的考验,如何扭转车险承保亏损的困境,将会是众多中小型产险机构为之头疼的难题。”

  中国保险行业协会日前发布的电话销售(简称“电销”)财产险业务数据显示,2017年共有28家财产险公司开展电销保险业务,全年累计实现电销财产险保费收入833.08亿元,同比下降了13.44%。

  写在前面

  保监会统计数据显示,2014年我国产险公司原保险保费收入7544.40亿元,同比增长16.4%。其中排名前10的依次为人保、平安、太保、国寿、中华、大地、阳光、出口信保、太平和天安,这10家公司的原保险保费收入占所有产险公司的86%。

  中保协表示,受市场监管环境的变化影响,各险企调整各展业渠道的经营思路,以适应新环境下的市场竞争,从2017年8月份开始,电销渠道业务明显下滑并持续,12月份当月保费收入同比下降了52.01%。电销财险业务方面,2017年电销车险累计保费收入为808.66亿元,同比下降14.08%,业务占比为97.07%;电销非车险累计保费收入24.42亿元,同比增长15.42%,业务占比为2.93%。

  十二年

  同期,产险机构综合收益高达558亿元,同比增幅飙涨至144%。然而,一片欣欣向荣景象的背后,综合成本率居高不下、产品同质化严重、部分机构“车险业务独大”的行业症结依然待解。

  开展电销财险业务的主要险企包括平安产险、太保产险、人保财险、大地保险、阳光产险、安盛天平和国寿财险,这7家险企电销车险保费规模的行业占比达96.23%。

  市场份额持续下降

  《21世纪经济报道》梳理数十份年报,列选出保费收入前十(TOP10)、盈利水平TOP10、细分行业承保利润情况等多份榜单,试图揭示2014年财产险公司详尽的行业变迁。

  值得注意的是,2017年电销财险市场的集中度有所提高。数据显示,电销市场份额位居第一位的平安产险累计保费收入为412.09亿元,占比为49.47%。市场份额位居前三位的平安产险、太保产险和人保财险,累计保费收入为645.18亿元,市场占比为77.45%,比上一年度增加了1.07个百分点。同时,前8家电销大户的市场占比为97.80%,比上一年度增加了1.16个百分点。

  噩梦终结

  据《21世纪经济报道》不完全统计,正常如期发布年度报告的62家财险公司中,41家实现盈利。其中,在2014年净利润位居前五的分别为安邦财险、人保财险[微博]、平安财险、中华财险与国寿财险。其中,安邦财险以净利润174.7亿元、同比暴增395%的黑马姿态一举跃身传统4大财产险企队伍之列。

  与此同时,在电销车险业务的带动下,电销非车险业务也得到了发展,其中以意外伤害保险为主打产品。数据显示,2017年,电销非车险累计保单达1048万单,占电销车险累计保单量的35.53%。

  巨人苏醒

  中华联合、国寿财险、阳光财险的“异军突起”同样值得关注。去年三家的净利润分别为19.9亿元、14.1亿元、11.6亿元,盈利能力仅位于人保、平安之后,三者净利润同比增长幅度更达74.6%、161%和304%,市场占有率分别提升至4.6%、5.4%和2.8%。

责任编辑:谢海平

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  值得注意的是,21家正处于经营亏损尴尬境地的产险公司队列中,有12家外资产险公司,数量占比逾60%,大多数外资产险机构仍挣扎于盈亏的平衡线上。

  到底是谁动了“大哥”的奶酪?

  国寿、中华“异军突起”

  长达12年的下滑

  传统的保费收入“三巨头”中,人保、平安、太保今年交出的成绩单有所分化,平安产险的增长符合预期,太保产险的业绩则颇为惨淡。此外,国寿财险、中华联合、大地财险、阳光财险的原保险保费收入分别位列第4-7位,同比增幅分别为27%、17%、13%和28%。

  根据保监会官方网站统计数据。财险的“老大哥”人保财险从2004年开始,市场份额逐年下降,2015年企稳,时隔12年之久,直到2016年市场份额才出现第一次同比增长。(如下表)

  2014年,人保财险延续了较为稳健的发展态势,33.5%的市场份额虽较2013年微降1个百分点,但无论是市场份额小幅攀升至19%的平安产险,抑或市场份额为12.3%的太保财险,短期内仍无法对人保的“一哥”位置予以撼动。

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  自2009年夺取“第二把交椅”的平安产险,在近两年内依然维持着较高质量的扩张势头,95.3%的综合成本率逆势同比下降2个百分点,凭借电销、服务“两种兵器”,在车险市场中争得一席之地,2014年其车险保费收入已逾千亿。

  从三大财险公司2004年以来的市场份额变化看:

  盈利能力方面,在二级市场、不动产投资占尽风头的安邦财险,其2014年净利润高达174.7亿元,同比暴增395%,一举超越人保、平安夺得头把交椅;226亿元、同比增长274%的投资收益成绩单,更是让传统财产险巨头人保、平安望尘莫及。

  人保历史上出现过两次市场份额的明显下滑,一次是2005-2007年,一次是2010-2012年,2016年市场份额第一次拐头(2017年官方数据只到11月,数据仅供参考)。

  此外,中华联合、国寿财险、阳光财险的“异军突起”亦甚为值得关注:去年中华、国寿、阳光的净利润分别为19.9亿元、14.1亿元、11.6亿元,盈利能力仅位于人保、平安之后,三者净利润同比增长幅度更达74.6%、161%、304%。

  平安财险基本保持了持续增长,增长最快的三年是2009-2011年,整体看,平安的市场份额增长保持平稳,少有大起大落。但平安也不是每年增长,在2007、2013和2016都有过小幅调整,但每次调整过后的1-2年市场份额又会快速提升(很值得研究)。

  然而,与安邦财险有所区别的是,中华、国寿、阳光并非仅靠投资收益大幅拉动业绩,2014年三者的投资收益约为18亿元、20.6亿元、14.8亿元,同比增长幅度均在65%以下。

  近年来,市场对太保财险的关注度持续降低,从数据看,2004-2014年太平洋的市场份额基本保持稳定,但2015年开始出现快速下滑。

  第二、三梯队中,大地财险、永安财险的快速增长同样引人瞩目:2014年,大地、永安分别实现净利润8.7亿元、6.4亿元,同比增幅高达262%和700%。

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  偿付能力方面,62家公布年报的产险公司其偿付能力充足率全部超过150%,其中安邦的偿付能力充足率高达5152%,居行业之冠。

  谁动了大哥的奶酪

  作为产险保费收入“四巨头”的人保、平安、太保、国寿,其偿付能力充足率则分别为239%、165%、177%和238%;位居保费收入第二阶梯的中华联合、大地产险、阳光产险、太平产险和天安产险,其偿付能力充足率分别为171%、228%、196%、174%和172%。

  长达12年之久的市场份额下滑,人保的滋味一定不好受,回头来看,到底是谁抢了“老大哥”的奶酪呢?

  另据数据显示,8家财险公司于去年实现了“扭亏为盈”包括锦泰、鑫安、永诚、长安、日本财险、史带财险等。

  很多人的第一反应自然是平安,可从数据看,人保和平安并不是简单的此消彼长关系。

  同样值得关注的是,民安保险、安诚保险在2014年的经营中出现了“由盈转亏”的情况:去年民安保险、安诚保险的净利润分别为-1.1亿元和-1.28亿元,同比下滑逾3800%和320%,然而同期民安、安诚的保险业务收入均分别实现同比7%和25%的正增长。

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