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关于央行数字货币的几点考虑,中国央行数字货币呼之欲出

腾讯云区块链首席架构师敖萌在接受采访时指出“货币的数字化”和“威尼斯人平台,数字货币”并非一回事,“货币的数字化”会让整个社会流通的货币总量增加,但是“数字货币”不会这样,因为数字货币的控制权不发生转移。

只因看到了第一财经刚刚出炉的新闻《中国人民银行副行长范一飞:关于央行数字货币的几点考虑》正好代表了官媒回答了或者预示了我在区块链去中心化的生命之源——共识机制中关于区块链项目如何符合政府的可控需求的思考。

“央行数字货币DC/EP的研究已经进行了五年,现在可以说是呼之欲出了。央行数字货币DC/EP采取的是双层运营体系。单层运营体系,是指人民银行直接对公众发行数字货币。而人民银行先把数字货币兑换给银行或者是其他运营机构,再由这些机构兑换给公众,这就属于双层运营体系。”日前,在第三届中国金融四十人伊春论坛上,中国人民银行支付结算司副司长穆长春在介绍央行法定数字货币的实践DC/EP(DC,digital
currency,数字货币;EP,electronic payment,电子支付)时表示。

“如果未来出现了央行发行的数字货币,即便商业银行作为网络的一个节点,你也大可放心。你的钱不会被商业银行拿去做派生,做各种业务。”

总结下来:

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1.人民银行也在组织进行积极探索和研究数字货币

据穆长春介绍,双层运营体系不会改变流通中货币债权债务关系。为了保证央行数字货币不超发,商业机构向央行全额、100%缴纳准备金,央行的数字货币依然是中央银行负债,由中央银行信用担保,具有无限法偿性。另外,双层运营体系不会改变现有货币投放体系和二元账户结构,不会对商业银行存款货币形成竞争。
由于不影响现有货币政策传导机制,也不会强化压力环境下的顺周期效应,这样就不会对实体经济产生负面影响。

2.官方有的一个倾向option可以是:采用双层(two-tier)投放,而不是单层(one-tier)投放

穆长春表示,现阶段的央行数字货币设计,注重M0替代,而不是M1、M2的替代。这是因为M1、M2现在已经实现了电子化、数字化,本来就是基于现有的商业银行账户体系,没有再用数字货币进行数字化的必要。另外,支持M1和M2流转的银行间支付清算系统、商业银行行内系统以及非银行支付机构的各类网络支付手段等日益高效,能够满足中国经济发展的需要。所以,用央行数字货币再去做一次M1、M2的替代,无助于提高支付效率,且会对现有的系统和资源造成巨大浪费。相比之下,现有的M0容易匿名伪造,存在用于洗钱、恐怖融资等的风险。另外电子支付工具,比如银行卡和互联网支付,基于现有银行帐户紧耦合的模式,公众对匿名支付的需求又不能完全满足。所以电子支付工具无法完全替代M0。特别是在账户服务和通信网络覆盖不佳的地区,民众对于现钞依赖程度还是比较高的。所以我们DC/EP的设计,保持了现钞的属性和主要特征,也满足了便携和匿名的需求,是替代现钞比较好的工具。

3.双层(two-tier)投放即中央银行-代理投放的商业机构”的双层投放模式;

在谈到Facebook拟推出的Libra时,穆长春认为,可以作为对比的是,Facebook拟推出Libra,也是用所谓的100%的储备资产抵押,但是它并没有把自己限定于M0。因有可能会出现Libra进入信贷市场出现货币派生和货币乘数,这就有可能出现货币超发的情况。
另外,因为央行数字货币是对M0的替代,所以对于现钞是不计付利息的,不会引发金融脱媒,也不会对现有的实体经济产生大的冲击。
由于央行数字货币是M0的替代,应该遵守现行的所有关于现钞管理和反洗钱、反恐融资等规定,对央行数字货币大额及可疑交易向人民银行报告。

4.为保证货币不超发,代理投放机构需要向央行按100%全额缴纳准备金

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5.如此,这种模式下,其实就是将央行数字货币变成了央行的债券;(苦笑)

6.央行数字货币应坚持中心化投放模式

7.央行数字货币加载智能合约应保持审慎态度

仔细看完之后,并没有粗看时的激动,显然这里的数字货币概念和我们一直说的区块链加密数字货币概念并不完全一样。它更像是传统模式的数字化升级版,目前央行数字货币的优势和主要功能(感觉类似债券数字化)无法看出,欢迎大家留言探讨。


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