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长安信托12亿产品违约遭遇连环诉讼,山西联盛重组路漫漫

因12亿元信托计划无法按期兑付,长安信托遭遇投资者多轮索赔诉讼。

近日,吉林信托爆出10亿元信托兑付危机事件,将投资者的目光再次聚焦矿产信托。  在专业人士看来,由于煤炭市场行情趋弱,销售压力增大,煤炭价格不断下跌、相关煤矿技术改造缓慢,近期临近兑付期限的信托压力倍增,甚至出现危机并不足为奇。  因此,相关投资者对已经通过信托融资的企业,要密切关注其资金动向,及时防范到期兑付风险;对于信托公司而言,应充分履行尽职调查职责,对项目的风险及到期还款能力等进行详细的调查和分析,做好风险控制,保障投资者资金安全。  危机一触即发  近期,吉林信托发布的公告显示,其管理的吉信。松花江「77」号山西福裕能源项目收益权集合资金信托计划期产品出现兑付困难,称多次派遣相关人员到企业进行专人催款,并多次与山西福裕、山西联盛实际控制人及相关财务沟通,商讨还款事宜,福裕能源及联盛能源均表示可按期足额偿还信托计划的本金及信托收益(利息)。  吉信。松花江「77」号山西福裕能源项目收益权集合资金信托计划共有6期,累计为97270万元,每期期限均为24个月,受让方为山西联盛能源有限公司,用于山西福裕能源有限公司子公司投资建设的450万吨洗煤项目、180万吨焦化项目和20万吨甲醇项目的收益权,募集的资金分别用于以上三个项目建设。  其中,该信托计划早的期成立于2011年11月17日,规模为24490万元;第二期成立于2011年11月30日,规模为13950万元;第三期成立于2011年12月29日,规模为8940万元,目前,前两期产品进入兑付期,剩下的4期也即将于今年底和明年一季度到期,合计需兑付信托本金近10亿元。  蹊跷的是,就在此次危机出现之前,吉林信托于7月10日发布的松花江「77」号山西福裕能源项目收益权集合资金信托计划2013年第二季度管理报告显示,本信托计划运行稳定,融资方、受让方和担保方经营运转正常,财务状况良好。  而在仅3个月后,就宣布陷入危机。  融资方此前一直说项目运行良好,信托公司也是在11月底的时候,看新闻才知道联盛能源发出了重整申请。一位接近吉林信托的人士告诉记者。  刚性兑付存疑  虽然联盛能源有偿还信托计划本息的承诺,不过信托资金何时兑付现在仍是一个未知数。  记者在查阅推介资料时发现,该信托计划项目中风控管理相对简单,仅由山西福龙煤化有限公司提供连带责任保证,由山西联盛实际控制人邢利斌、李风晓提供无限连带责任保证。  然而,就在刚刚过去的11月底,山西省柳林县人民法院召开新闻发布会,宣布受理山西大的民营煤炭企业山西联盛能源有限公司及其下辖公司等12家企业的重整申请。联盛集团主产的焦煤价格由2008年高时的每吨1500元下降到目前的每吨近600元。受煤炭价格下跌、企业大规模技改扩建等多重因素影响,联盛集团财务状况堪忧。  目前,公司金融负债近300亿元,财务费用居高不下,严重缺乏债务清偿能力。此外,包括中投信托、长安信托等十多家金融企业与联盛集团有担保关系,涉及信贷资金200多亿元。  记者通过采访进一步获悉,目前,山西福裕能源项目收益权集合资金信托计划前两期产品的兑付确实出现了困难,随后到期的产品能否顺利兑付仍不得而知。  一位吉林信托北京分公司的客户经理在接受《华夏时报》记者采访时表示,目前正在和建设银行(601939,股吧)协调,积极和企业充分沟通,确保顺利完成兑付,将资金偿还给投资者。  密切关注资金动向  自2010年年末起,伴随着山西、内蒙古、贵州等地推进煤炭及其他矿产的资源整合,矿产资源信托应运而生。不过,近几年矿产资源信托有减少的趋势。  记者综合各类统计数据发现,矿产资源信托的发行较多集中于2011-2012年,收益率在9以上,中信信托、华融信托、长安信托产品市场占比较大,而2013年发行明显减少。  对此,专业人士分析指出,由于煤炭市场行情趋弱,销售压力增大,煤炭价格不断下跌,相关煤矿技术改造缓慢,相关产品兑付压力倍增。  用益信托研究员颜玉霞分析指出,矿产资源信托的风险主要集中在三个方面:首先是产品的抵押物价值难以评估,由于矿产资源多为地下资源,如何准确评估其价值成为当前的一个难点和客观性风险;其次矿产资源类信托产品涉及的矿业权归属混乱,产权不够明晰,也是影响信托产品的一大要素;后,煤炭市场供过于求的现状短期内难以改变,煤炭价格还有一定的下跌空间,这对矿企是沉重的打击,也可能影响相关产品的兑付。  对于备受争议的吉林信托项目关联公司连带担保,颜玉霞称这并不违规,当然在抗风险能力上可能就略显单薄。产品的风控是由信托公司在产品设计时要严格把关的,这关系到产品到期兑付出现风险时能否有效减少投资者损失,因此投资者在选择产品的时候对风控设计要特别注意。  渤海证券分析师康凯则建议投资者应加强防范涉矿信托的投资风险。当然就涉矿信托而言也应区别对待,对于那些资金投向为大型国有煤矿企业的信托,其偿还风险还是可控的;而那些投向为民营小煤矿企业的信托,其信用风险则较大,应暂时予以回避。

  近日,山西联盛集团重组事件持续发酵,高达320亿元的债务危机导致重组之路陷入僵局,更为严重的是,多家银行、信托公司、金融租赁公司等金融机构被迫受到牵连,融资链断裂后牵扯的金融产品兑付风险处于舆论的风口浪尖。

11月15日,陕西高院就中国华电集团资本控股有限公司,诉长安信托索赔案进行了证据交换。加之此前56位自然人投资者及北京中视天际传媒科技有限公司的同类诉讼,涉及投资金额共约4.15亿元。

  多家金融机构“被绑架”

据上述诉讼代理律师、中伦文德律师事务所李敏介绍,越来越多的投资者陆续加入诉讼行列。

威尼斯人平台,  2013年11月29日,总资产600亿的联盛集团因资金链断裂与煤炭行业市场下行趋势影响走向破产边缘,引发了整个社会对于民营企业健康发展思考的同时,联盛集团重组的危机首先波及多家提供资金服务的金融机构。

“目前有关诉讼仍在程序中,公司亦等法院裁定。”长安信托一位不愿具名的高管11月16日在接受《中国经营报》记者采访时透露,就相关违约产品,公司正积极保全投资标的方面的有关资产,预计保全物账面价值数亿元。该高层管理人士还表示:“在煤炭价格回暖背景下,产品涉及的山西联盛能源的破产重整估值有望回升。由此,12亿元逾期兑付的信托产品,或有望接近成本兑付。”

  首先“被绑架”的便是第一批最早到期的吉林信托与山西建设银行发行的产品。

根据长安信托官网显示,长安信托煤炭资源产业投资基金3号集合资金信托计划运营方式为,信托资金受让山西泰联投资有限公司持有的山西楼俊矿业集团有限公司35%股权收益权,受让自然人郭启飞持有的楼俊集团30%股权收益权。信托到期后由郭启飞及山西联盛能源投资有限公司回购楼俊集团股权收益权。资金用途为楼俊集团煤矿技改、缴纳资源价款及补充流动资金。

  2013年12月2日,吉林信托发布公告,称“吉信?松花江77号山西福裕能源项目收益权集合资金信托计划”共六期总规模9.727亿元到期不能偿还。

据长安信托2013年8月公告显示,该煤炭信托计划于2012年11月16日正式成立。募集资金共12亿元,分三期发行,各期信托期限均为24个月,最后一期到期日为2015年3月7日。

  在联盛集团庞大的债权人名单中,中国建设银行、招商银行、中信银行、华融资产管理公司、中建投信托、中江国际信托、长安国际信托等给予联盛融资均超过10亿。

据了解,“长安3号”运行过程中,长安信托除支付少部分投资收益外,全部本金及大量的剩余投资收益时至今日均未兑付。

  记者从债权银行方面获得的数据显示:截至2013年9月底,联盛对外融资总额268亿,其中银行借款余额153.54亿,信托借款余额73.63亿,融资租赁借款余额17.48亿,银行敞口票据余额23.42亿。

在长达一年多沟通无果的情况下,2016年6月15日,3位自然人投资者将长安信托诉至西安市雁塔区法院,要求索赔,涉及投资金额共300万元。索赔金额包括投资本金、利息及延期损失等。

  其中国家开发银行山西省分行借款41.5亿以及山西省农村信用合作联社下属63家农信社借款41.5亿,成为危机中牵涉最深的两家金融机构。其中73.63亿信托借款中,除华融资产管理公司19.9亿的信托将在2015年9月到期外,其余信托产品均在2014年到期兑付,共计54.75亿,1年内即将到期的短期银行贷款也高达到51.8亿。

诉讼书中称,长安信托仅于2014年3月向原告分配了一次投资收益,剩余投资收益再未分配。2015年3月投资期限届满至今,未向原告分配任何投资本金。原告经了解认为,长安信托在信托计划发起、管理及处置等过程中严重不尽责。

  “我们与联盛互相担保近20亿元,但在联盛集团2013年11月29日宣布重整之前,我们毫不知情。”一位吕梁市大型企业的负责人如是说。

由此,也拉开了针对前述“长安3号”违约索赔的诉讼序幕。

  如梦初醒的还有三十余家金融机构,不少省外金融机构通过新闻报道才知道此次债务危机。在采访中记者发现,此次到期兑付危机中,绝大多数金融机构表示“被绑架”,而联盛集团”突如其来”的集团重组让多数信托公司措手不及。

华电集团在诉讼中表示,2012年11月15日,其与长安信托签订认购合同,投资金额2亿元,预期收益率11%/年。此外,双方还就费用计算和支付等鉴订了补充协议。其中,约定长安信托于每信托季度向华电集团分配一次信托收益。然而,自2014年5月开始,长安信托再未按期向华电集团分配投资收益。自2014年11月投资届满至今,也未分配任何投资本金。同时,华电集团在诉讼书中也表达了对长安信托在信托计划发起、管理及处置等过程中严重不尽责的质疑。

  突如其来的“重组”

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