威尼斯人平台

板块继续调整,国投瑞银李轩

  军工改革、资产证券化以及周边动荡的安全局势,使近年来国防军工板块热点不断。WIND数据显示,截至11月9日,申万国防军工指数今年以来涨幅达40.81%,自2013年以来该指数连续维持30%以上的年度涨幅。未来国防军工行业能否延续这种持续性发展势头?正在发行的国投瑞银国家安全拟任基金经理李轩表示,军工科研院所改制、军改落地、国防开支的稳定增长,这三大驱动因素可能推动2016年军工板块行情再掀高潮。

  他认为,军工科研院所是国企改革的精华部分,以拥有尖端军事技术、精英研发团队、强大盈利能力为特征。如果在国家推动下,军工集团把科研院所经营类业务注入相关上市公司,将增厚股东收益,推动股价大幅上涨。

   
科研院所改制方案有望陆续公布,推荐关注资产证券化投资机会。根据中国证券报5月23日报道,近期还将有多家军工科研院所改制单位获批,短期内将陆续公布。当前我国军工集团的主要研发和设计力量都在科研院所,科研院所也是军工集团最核心的资产。随着首批41家试点范围内科研院所改制的批复以及后续批次范围的扩大,科研院所资产证券化进程有望加快。推荐投资者重点关注背靠大型军工科研院所,基本面较为优质的平台型上市公司,重点推荐国睿科技、四创电子、中航电子、中航机电。

  过去3年(2013-2015年)申万国防军工指数的表现均好于威尼斯人平台,沪深300,在李轩看来,说明军工板块的强劲表现是靠基本面因素支撑,而不是短期炒作。他预测未来3年中国国防开支年均增速有望稳定在10%左右。高基数国防开支的稳定增长将使得海空军细分装备领域里的相关核心军工上市公司呈现成长股特征。

  事实上,各大投资机构早已提前布局相关板块。从仓位来看,公私募对医疗等板块看法较为一致,上市公司披露的三季报中,生物制药、医疗器械等领域个股受到私募基金青睐。而在公募基金持仓中,根据广发证券针对前十大重仓股统计,三季度主动偏股基金重仓股对医药配置比例从二季度末的14%上升到16%,连续三个季度实现加仓。

   
我们看好军工行业,给予推荐评级,主要基于以下理由:1)国防军工板块估值处于近三年的低位,已具备一定的合理性。2)军工行业基本面好转,主要得益于我国军用装备更新换代速度加快,军改不利影响逐渐消除、国企降本增效盈利能力提升。3)政策方面,看好国企改革、军民融合、科研院所改制、资产证券化等政策对国防军工行业发展的推动。4)周边安全形势变化将进一步提振市场对于军工板块的关注度,成为板块上升的催化剂。

  军改中长期利好国防工业

  银河证券数据显示,今年以来医疗行业股票基金平均净值增长率达到37.4%,其中工银瑞信[微博]医疗保健行业股票基金以47.6%的收益率位居同类基金之首。此外,南方医药保健基金收益同样表现抢眼:据Wind数据显示,截至10月22日,南方医药保健基金今年以来净值增长率达52.98%,在同期可比基金中名列前茅。

本周市场表现如下:上证综指涨跌幅-1.63%,深证成指涨跌幅-2.10%,沪深300涨跌幅-2.22%,创业板指涨跌幅-1.75%,中小板指涨跌幅-2.01%,申万国防军工行业指数涨跌幅为-1.16%。

  李轩表示,军工科研院所是国企改革的精华部分,以拥有尖端军事技术、精英研发团队、强大盈利能力为特征。如果在国家推动下,军工集团把科研院所经营类业务注入相关上市公司,将增厚股东收益,推动股价大幅上涨。

  机构投资者十分看好医疗保健行业的业绩表现,南方基金指出,随着中国逐渐向老龄化社会过渡,医药消费在整个国民消费中的比重不断加大。巨大的市场需求将进一步提升医药行业的长期投资价值。工银医疗保健基金在三季报中指出,将看好代表未来技术新方向和模式新方向的互联网医疗以及生物新技术两个细分领域的投资。

   
投资策略及重点推荐个股:1)当前阶段重点发展以及装备需求确定性高的海空军装备领域的总装龙头企业,重点推荐中直股份(600038)、中航飞机(000768)、中航沈飞(600760)、中国动力(600482)。2)重点推荐装备发展亟待突破、国家政策大力扶持的航空发动机、机载设备领域标的,推荐航发动力(600893)、中航机电(002013)、中航电子(600372)。3)看好具备一定行业壁垒、拥有核心技术优势、产品市场空间广阔的优质军民融合标的,重点推荐中航光电(002179)、中航高科(600862)、瑞特股份(300600)、菲利华(300395)、航新科技(300424)。4)看好集团资产证券化思路和目标明确、体外资产质优量大、上市平台地位确定的标的,重点推荐国睿科技(600562)、四创电子(600990)。

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注

相关文章