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P2P项目周期普遍拉长,投资者如何调整资金策略

近日,有不少投资者发现,进入2018年以后,很多P2P网贷平台的项目周期变长了。不仅活期产品不见踪迹,而且短期标的数量大幅减少,很多平台标的期限达18个月、24个月甚至更长。
事实上,这一现象在上一年度就已初现端倪。数据显示,2017年网贷行业平均借款期限约为9.2个月,相比2016年拉长了近1.3个月,其中12月份的平均借款期限超过10个月,呈较为明显的上升趋势。

春节将至,各P2P网贷平台的营销活动也如期而至。对于投资者来说,一方面希望能够在节日期间获取更多的收益,另一方面也对平台未来的走向有所担心。从市场情绪上看,往年春节前夕投资者在风险方面更关心诈骗、跑路等高危问题,而今年则对P2P平台的合规、备案等事项更为关注。

P2P平台全力冲刺备案 投资者如何调整资金策略?

业内知名行业分析师认为,造成P2P行业平均项目期限拉长的原因有很多,但主要还是受到监管的压力和影响,“在投资期限上,长期以来大多数投资者都存在一个误区,即认为期限越短的项目风险就越小,很少去关注真正影响标的风险的底层资产、平台的风控能力以及相关保障措施等。由于投资者对短期标的有着非常明显的偏好,因此过去有很多平台顺势推出了超短期甚至活期理财产品来提升人气,而这些产品很多时候要通过拆标、期限错配等方式来实现,实则也存在一定的风险隐患。”该分析师表示,2017年12月,P2P整改验收57号文的发布,明确了活期理财产品以及拆标、期限错配属于违规行为,很多平台担心影响备案开始陆续清查此类项目,因此投资者现在看到的项目期限才是行业较为真实的借款周期。

在P2P投资者群体中,银行存管、金融办备案、ICP许可等词汇频被提起,不少网友参与讨论,希望能够群策群力找到一些备案通过可能性较大的平台进行投资。这种现象也也引起了不少专业人士的关注。面对大量投资者的咨询,某知名行业分析师表示,在备案方面,由于各地具体的验收标准存在差别,同时大量平台的经营信息也没有完全对外公开,一般人很难准确预测哪些平台能够顺利通过备案,因此投资者尽量不要通过一些“小道消息”去选择平台。即便如此,该分析师认为投资者也无需过度担心,在把握P2P平台备案进程及其经营风险等方面,依然有迹可循。

近日,多地金融监管机构发布P2P平台整改验收细则。按照P2P整改验收57号文的要求,各地应在2018年4月底之前完成辖内主要P2P机构的备案登记工作,6月底之前全部完成,因而2018年也被称作P2P网贷行业“备案年”。

与此同时,另一种投资者更不愿意看到的现象也开始露出苗头。“xx平台的标定了闹钟也抢不到啊!”、“资金站岗伤不起”,网上不乏这类吐槽。对此行业分析师表示:“平台发标数量减少与行业借款期限变长看似没什么关系,实际则都与监管禁止拆标、期限错配有关。在备案压力给到平台以前,部分平台会将例如100万的标拆成5个20万的标进行发布,或者将12个月的标拆成3个月的标分4次发布,给投资者造成的错觉就是P2P理财满标快而且周期短。当强势监管介入去挤压掉行业里面一些泡沫的时候,部分厌恶改变的投资者接受不了是非常正常的现象。但从专业的角度来看,这些改变并不是什么坏事。当P2P网贷平台退回到信息中介的位置,不再对项目进行任何的改动和包装,其实是有利于投资者作出更准确判断的。同时,在投资者选择到靠谱的网贷平台时,项目投资期限的拉长,也有利于投资者提前锁定较高的收益。”

在平台备案进展方面,分析师建议投资者可以用排除法进行筛选。该分析师表示,整治办关于网贷平台备案验收的具体标准是公开透明的,无论各地方监管部门后续会做哪些调整,但基础事项的要求都不会有太大改变。现阶段投资者可以重点关注网贷平台在银行存管进度,以及业务标的类型和限额与监管要求的匹配程度。与其它备案事项相比,上述两项要求与业务息息相关且耗时耗力,观察平台的在这上面推进程度,有助于投资者做出基本的判断。由于平台与银行从签约存管到最终上线需要一定的技术对接周期,目前还未上线银行存管甚至没有签约的平台,投资者就要保持谨慎,这样的平台冲刺备案已经存在一定的难度。另一项需要平台花费较大时间整改的是平台业务需符合小额分散即借款限额的有关规定,目前业内曾经涉及超额借款业务的平台普遍面临着极大的业务转型压力,如果投资者发现有平台依然在发布超额超限标的(企业借款超过100万、个人借款超过20万),就应当绕道而行,尽量杜绝参与。

随着监管验收工作的有序推进,大多数运营中的P2P平台都在全力以赴冲刺备案,上线银行存管、获取ICP证、调整业务模式、完善信息披露,一系列的合规动作让平台们忙的不亦乐乎。与此同时,在还未有平台拿到备案的情况下,部分谨慎的投资者也表现出了一定程度的担忧。

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