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重仓基金,18家基金下调双汇估值

  □本报记者 徐金忠

  截至2010年12月31日,共56家基金持有双汇发展,持仓量总计1.46亿股,占A股流通股24.11%;若以一个跌停进行重新估值,这些基金账面损失或达约10亿元

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  截至9月21日收盘,复牌连续4个跌停板后的新兴铸管终于打开跌停,虽然收于跌停板,但当天超过16%的换手率说明被套的资金在接近腰斩后出逃。与此相比,此前复牌的云南铜业则连续6个跌停板后才打开跌停。

  【财新网】(记者 马媛)
3月22日,南方、嘉实、易方达等13家基金公司发布公告,自21日起对双汇发展(000895.SZ)进行特殊的公允价值估值调整。加上3月19日公布的五家,目前已经有18家基金公司对旗下重仓持有双汇发展的基金进行重新估值。此举旨在防止大规模基金赎回潮。

  3月19日,受双汇“瘦肉精”事件牵连较重的博时、大成、兴业全球、国泰、上投摩根基金公司纷纷发布公告,称公司将对双汇发展(000895)进行估值调整。

  在市场非理性下跌之时,紧急停牌一度成为不少上市公司躲避风险、稳定股价等的“有力武器”。但随着市场持续大幅震荡,此前停牌公司在复牌后多遭遇补跌行情。中国证券报记者初步统计100多家“高位停牌”的上市公司基金持股情况发现,多家基金公司的基金产品在上述个股中布局。虽然持股情况各不相同、持股占基金产品的比重也不一,但若停牌个股出现资产重组生变、复牌利好有限等情况,在当前市场情况下,很可能遭遇补跌行情,持股基金产品也将受到相应的不利影响,给投资者带来相关风险。

  这意味着这些基金的净值将反映双汇发展未来继续走低的预期,此时赎回基金已不能规避风险,而抢在重估之前赎回的基金投资者才能避免其因双汇“瘦肉精”事件的损失。

  其中,国泰、兴业全球、上投摩根、大成这4家基金公司对外宣布自3月18日起,已对旗下基金所持有的双汇发展进行估值调整;而博时基金对双汇发展的调整时间为3月21日。

  补跌不断

  Wind资讯据2010年基金年报统计,截至2010年12月31日,共56家基金持有双汇发展,持仓量总计1.46亿股,占A股流通股24.11%。

  “从目前得到的消息来看,这次证监会对双汇的事也十分重视”,据知情人士向记者透露,在3月18日,证监会基金监管部副主任洪磊在北京召集22家相关基金公司开了一个会议。

  在前期市场非理性下跌之时,停牌避险成为众多上市公司的选择。“停牌避险”之风盛行时,沪深两市共有千家上市公司停牌。随后,不少公司携员工持股、董监高增持等利好复牌回归。

  公告显示,七家基金明确表示按一个跌停的方法对双汇发展进行重新估值。其他公司虽未明确,但市场人士预计可能与七家基金相同。若照此计算,56家基金持有双汇发展的基金,损失总计可达10亿元。

  而此次会议的内容主要包含两点,上述知情人士表示,“一个是调整对双汇发展的估值,统一估值为70.15元;另外就是,基金公司要站在基金持有人利益的角度,与上市公司进行博弈。”

  截至目前,仍有不少上市公司因重大资产重组等事项仍未复牌。在市场持续震荡的情况下,这部分在市场高位停牌且仍未复牌的上市公司正成为风险的聚集之处。近期,部分前期“高位停牌”的上市公司纷纷遭遇补跌行情。以上海佳豪为例,公司在今年3月停牌筹划资产重组事项,停牌5个多月后,携定增收购资产的利好复牌,但复盘旋即遭遇补跌,9月11日至21日期间已经下跌29.23%。而海欣食品于今年6月底开始停牌筹划重组,但经过两个半月的停盘,重组计划未能成形,在9月16日复牌后,公司连续跌停,与此同时,深交所[微博]也向公司发函问询多个问题。

  国泰君安表示,部分基金在双汇发展下跌后用公允价值进行了估值调整,目的就是防止因基金赎回潮而提前反应损失。

  紧急公告

  “在目前的市场状况下,高位停牌的公司复牌补跌的概率非常大,不论是携利好复牌还是并未有利好推出,只是补跌的幅度有所不同而已,因为按照同期大盘指数来看,大部分停牌公司股价仍处于绝对的高位。”民生证券分析人士称。

  3月15日,双汇集团旗下子公司被曝使用“瘦肉精”,当日双汇发展放量跌停。3月16日,公司发布公告因突现重大负面影响开始停牌。

  3月15日,双汇“瘦肉精”事件一曝光,双汇发展午盘之后被迅速砸至跌停。3月16日起,双汇发展停牌至今。

  补跌出现给持有公司股票的基金产品带来压力。Wind资讯资料显示,截至6月30日,富国、东吴、中欧等基金公司的多只产品持有上海佳豪的股票,其中东吴基金[微博]等的相关产品是今年上半年新进持股的。而海欣食品的基金持股中,大成基金[微博]3只产品的合计持股达1187.03万股,占流通股的9.67%,另外长城、嘉实等公司产品同样持有海欣食品的股票。对比2014年年报和2015年中报发现,大成基金相关产品的持股发生在今年上半年,其持股的成本恐怕并不低,涉及的产品包括大成蓝筹稳健证券投资基金、大成行业轮动混合型证券投资基金、大成高新技术产业股票型证券投资基金,其中仅大成蓝筹稳健证券投资基金的持股数量高达1084.66万股。“补跌行情已经给相关基金产品造成不小的影响,重仓股的补跌更是让基金产品的净值和投资表现受到影响。”上述分析人士说。

  3月15日双汇“瘦肉精”曝光后,
前十大重仓基金中,除上投摩根优势基金净值无明显变化,其余九只基金净值均有不同程度的减少。

  而此前重仓在双汇发展的基金产品也迅速被困其中。2010年四季度,双汇发展因实施重大资产重组,其股价连续五个交易日出现涨停,从停牌前的50.48元一路上涨至最高的96.44元。

  重仓停牌股“骑虎难下”

  前十大重仓基金中,双汇占六只基金的净值比重超过5%,其中占净值最高的为兴全全球,为9.75%,同属兴业基金旗下的兴全趋势投资,占净值为7.40%。3月15日,兴全全球基金日净值下跌2.36%;3月18日重估价值后,净值再跌1.05%,与“瘦肉精”事件曝光前的3月14日净值相比,下跌了4.08%。

  这也成为众多潜伏双汇发展的基金的狂欢之地。但随着双汇发展东窗事发,一日暴跌,亦令不少公募基金深陷其中。

  “当时跌得厉害的时候,看到公司停牌,有一段时间还是感觉幸运的,但是,市场持续的宽幅震荡行情下,当时的幸运在现在看来倒是更大的风险积累,后续的市场走势和个股表现更难预料。”一位公募基金经理说。

  此前有坊间传闻,市场上已出现多只重仓双汇的基金遭遇较大净赎回。国泰君安表示,现在双汇发展无限期停牌,复牌时间和复牌后表现都不确定。若投资者担忧还会有损失,进而导致赎回潮出现,则重仓双汇发展的基金所持有的其他资产都可能面临一定的兑现压力。

  根据WIND资讯显示,截至2010年年底,一共有56只基金产品持有双汇发展,涉及22家基金公司,它们总共持有双汇发展1.46亿股,占其流通股比例的24.11%

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